Ешь, двигайся, спи Чек-лист. Как избежать глупых ошибок, ведущих к фатальным последствиям Телефоны Бизбук - c 10 до 18 по будним дням
 
Наши проекты:
Вход для зарегистрированных пользователей
Регистрация нового пользователя
Каталог книг Новинки Анонсы Заказы / Корзина Рассылка Оплата и Доставка Контакты
Вы находитесь в разделе каталога:
• Инвестиции и трейдинг. Формирование индивидуального подхода к принятию инвестиционных решений, Саймон Вайн


Инвестиции и трейдинг. Формирование индивидуального подхода к принятию инвестиционных решений
Инвестиции и трейдинг. Формирование индивидуального подхода к принятию инвестиционных решений
Саймон Вайн
Год выпуска: 2010
Изд-во: Альпина Паблишер
ISBN: 978-5-9614-1266-6
Переплёт: твердый
648 страниц
Цена: 327.00 грн.
Есть в наличии
в корзину

Instant Purshare Только на 1 книгу
Доставка: по Киеву - в течение суток*
                по Украине - от 2 до 10 суток*

Финансовый рынок - это информационные джунгли с постоянно возникающими опасностями, возможностями, заблуждениями и открытиями. Как увеличить шансы на выживание и получение прибыли? На какие методы анализа можно полагаться? Какие риски приемлемы? Какие стратегии вероятнее всего приведут к успеху?
Книга "Инвестиции и трейдинг. Формирование индивидуального подхода к принятию инвестиционных решений" Саймона Вайна, управляющего директора Альфа-Банка, отвечает на эти вопросы и позволяет читателю сформировать индивидуальный стиль трейдинга. Автор критически переосмысливает общепринятые постулаты финансовой теории и показывает, как она работает на практике. Во втором издании, исправленном и дополненном, автор дает анализ ситуации, возникшей на финансовых рынках в связи с кризисом 2007-2009 гг.

Книга "Инвестиции и трейдинг" адресована трейдерам и инвесторам, которые работают на рынках акций, облигаций, валют и производных инструментов.

 

 

СОДЕРЖАНИЕ книги "Инвестиции и трейдинг. Формирование индивидуального подхода к принятию инвестиционных решений"

 


Введение ........................................................................................................................ 11
Часть I
СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ
МЕТОДОВ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ РЫНКА ...................................................... 17
Глава 1.1. Финансовая теория и фундаментальный анализ ................................ 25
1. Проблемы теории фундаментального анализа ........................ 25
2. Проблемы теорий, господствующих в сфере финансов ....... 32
3. Проблемы моделирования .............................................................. 48
4. Проблемы фундаментального анализа,
связанные с общими вопросами
методологии и ожиданий ................................................................ 73
5. Выводы: проблемы фундаментального анализа
и оптимизация его использования .............................................. 79
Глава 1.2. Технический анализ ................................................................................... 82
1. Объяснение понятий технического анализа
с точки зрения фундаментального аналитика ......................... 82
2. Прогнозирование поведения рынков
(на основании вышеизложенного материала) .......................... 88
3. Выводы: возможности технического анализа ........................... 89
Глава 1.3. Анализ ликвидности ................................................................................ 91
1. Характеристика ликвидности как фактора,
влияющего на цены рыночных активов .................................... 91
2. Факторы, определяющие ликвидность ....................................... 93
3. Влияние уровня волатильности рынков на ликвидность ... 101
4. Отражение взаимодействия финансовых потоков
на графиках динамики цен при техническом анализе ........ 102
5. Практическое применение концепции ликвидности
для объяснения поведения рынков ............................................ 102
6. Выводы: значение анализа ликвидности
для прогнозирования цен активов ............................................. 104
Глава 1.4. Сравнение эффективности фундаментального
и технического анализа .......................................................................... 106
1. Сравнение эффективности фундаментального
и технического анализа для прогнозирования цен .............. 106
2. Практические аспекты взаимодействия
разных типов анализа .................................................................... 110
3. Возможные схемы взаимодействия разных подходов
к инвестициям .................................................................................. 113
Часть II
ПСИХОЛОГИЯ ИНВЕСТОРОВ ............................................................................ 117
Глава 2.1. Поведенческие финансы о предпосылках,
заложенных в сознании людей ............................................................. 121
1. Познавательный диссонанс .......................................................... 121
2. Первоначально выявленные эвристики
и отклонения ..................................................................................... 122
3. Эвристики и отклонения, выявленные позже ........................ 129
Глава 2.2. Теория возможностей
(Prospect Theory)....................................................................................... 135
Глава 2.3. Классификация причин нерационального поведения ..................... 145
Глава 2.4. Использование выводов теории поведенческих финансов
для объяснения поведения инвесторов ............................................. 147
1. Практические аспекты теории поведенческих
финансов ............................................................................................ 147
2. Использование теории поведенческих финансов
для повышения эффективности инвестирования................. 148
3. Отклонение из-за позитивной реакции
на неопределенность ....................................................................... 153
4. Экспериментально подтвержденные особенности
поведения инвесторов на рынке ................................................. 156
5. Взаимосвязь фактора ликвидности
и психологии рынков ..................................................................... 158
Глава 2.5. Категории, обсуждаемые
в контексте торговли .............................................................................. 162
1. Риск ...................................................................................................... 162
2. Удача .................................................................................................... 167
3. Опыт, знание истории и рациональность ............................... 172
4. Прогнозирование ............................................................................. 177
5. Психологические "комплексы",
полезные для успеха ....................................................................... 179
Часть III
РЫНКИ И КРИЗИС 20072009 гг. .................................................................... 181
Глава 3.1. Лекция по истории кризиса 2007-2009 гг. ......................................... 186
1. Предпосылки возникновения кризиса ...................................... 186
2. Причины кризиса недвижимости............................................... 189
3. Краткая хронология кризиса ........................................................ 191
4. Взаимодействия рынков в период с начала 2007 г.
до осени 2008 г. ................................................................................ 198
5. Было ли наступление кризиса очевидным? ............................ 205
6. Некоторые обобщения о поведении рынка
во время кризиса ............................................................................. 207
7. Некоторые исторические аналогии ............................................ 208
Глава 3.2. Основные характеристики кризисов прошлого ................................ 211
1. Первые кризисы эпохи капитализма ........................................ 211
2. Выводы из кризисов ....................................................................... 213
3. Вечная проблема .............................................................................. 218
Глава 3.3. Возможные уроки кризиса для пользователей
финансовых теорий ................................................................................. 220
1. Возможные уроки кризиса для анализа информации ......... 220
2. Возможные уроки кризиса для анализа ликвидности ......... 224
3. Недостатки финансовых теорий ................................................. 225
Глава 3.4. Влияние кризиса на разные рынки ..................................................... 230
1. Влияние кризиса на рынки акций .............................................. 230
2. Возможные уроки кризиса для работы
на рынках облигаций ..................................................................... 236
3. Особенности функционирования рынка валют
развивающихся стран ..................................................................... 250
4. Некоторые аспекты функционирования компаний
и инвесторов в моменты кризисов ............................................ 254
Глава 3.5. Модель циклов рынка ............................................................................ 259
1. Краткое описание модели цикла рынка ................................... 259
2. Основные элементы модели ........................................................ 260
3. Циклы рынка .................................................................................... 269
Часть IV
БАЗОВЫЕ КОНЦЕПЦИИ ИНВЕСТИРОВАНИЯ ............................................ 277
Глава 4.1. Подготовка к торговле ............................................................................ 279
1. Бизнес-план ....................................................................................... 279
2. Подготовка к торговле новым активом,
инструментом или с новым контрагентом ............................. 281
Глава 4.2. Управление денежными ресурсами ..................................................... 285
1. Измерение результатов .................................................................. 285
2. Структурирование позиций ......................................................... 290
Глава 4.3. Риск-менеджмент .................................................................................... 303
1. Типы рисков и общие соображения .......................................... 303
2. Риск-менеджмент ............................................................................. 304
Часть V
ОПЦИОНЫ ................................................................................................................. 317
Глава 5.1. Основные понятия опционов ................................................................ 319
1. Ключевые термины ......................................................................... 319
2. Стили опционов ............................................................................... 329
3. Графики опционов .......................................................................... 330
4. Типы опционов в зависимости от соотношения
текущей цены базового актива и цены исполнения ............ 337
5. Базовые опционные стратегии .................................................... 341
6. Термины, используемые в торговле .......................................... 347
7. Сложные опционные стратегии .................................................. 352
8. Терминология, используемая при торговле спредами
и диапазонными форвардами ..................................................... 358
Глава 5.2. Параметры риска опционов .................................................................. 360
1. Допуски в моделях расчетов премии опционов .................... 360
2. Дельта .................................................................................................. 363
3. Волатильность................................................................................... 369
4. Вега ....................................................................................................... 381
5. Тета ....................................................................................................... 386
6. Гамма ................................................................................................... 394
7. Влияние процентных ставок на расчет
цен опционов и опционных стратегий. Ро.
Американские и европейские опционы.................................... 399
Глава 5.3. Динамическое хеджирование
опционов ................................................................................................... 408
1. Базовые принципы хеджирования ............................................. 408
2. Динамическое хеджирование стратегий ................................... 410
Часть VI
ОПЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ В НАПРАВЛЕННОЙ ТОРГОВЛЕ ................. 415
Глава 6.1. Минимальный объем знаний, обязательный
для пользователей опционов ................................................................ 417
1. Как сделать приблизительный расчет цены опциона? ........ 418
2. Понимание изменения стоимости
портфеля опционов во времени ................................................. 423
3. О чем должен помнить каждый пользователь опционов ... 425
Глава 6.2. Осмысление достоинств и недостатков
распространенных стратегий ................................................................ 436
1. Колл и пут, "покрытые" стратегии ............................................ 436
2. Вертикальный спред ....................................................................... 442
3. Горизонтальный спред .................................................................. 445
4. Стрэдл ................................................................................................ 447
5. Стрэнгл ............................................................................................... 448
6. Диапазонный форвард .................................................................. 449
7. "Альбатрос" ....................................................................................... 451
8. Пропорциональный спред ............................................................ 452
9. Поведение синтетических опционов ......................................... 457
10. Поведение вертикальных спредов и частично закрытых
"бабочек", поэтапное вхождение в позиции (legging) ......... 458
11. Короткий пропорциональный вертикальный спред
и бэк-спред ........................................................................................ 460
12. "Горизонтальная бабочка" ............................................................ 461
13. Прочие стратегии............................................................................. 462
Глава 6.3. Защита и развитие успеха
опционных стратегий, не захеджированных
базовым активом ..................................................................................... 463
1. Подготовительный этап выбора стратегии ............................. 464
2. Три ключевых принципа инвестирования
в незахеджированные позиции ................................................... 466
3. Определение "переносов" ............................................................. 467
4. Стратегии "защиты" и "нападения" ......................................... 469
5. Принципы работы с пропорциональными спредами ......... 475
6. Психологические аспекты работы со спредами ..................... 481
Глава 6.4. Стратегии с использованием процентных ставок ............................. 483
1. Влияние ставок РЕПО/дивидендов
на премию опционов .................................................................... 483
2. Влияние изменений форвардных ставок
на дельту опциона ........................................................................... 484
3. Влияние изменений процентных ставок
на цену опционов ............................................................................ 485
4. Опционы американского стиля ................................................... 488
Глава 6.5. Торговля однодневными
опционами ............................................................................................... 491
Глава 6.6. Торговля опционами на один базовый актив... ................................. 493
1. Комментарий ситуации на рынке золота .................................. 493
2. Взаимодействие компонентов опционного
ценообразования на рынке золота в 2006 г. ........................... 495
3. Возможные заблуждения при торговле опционами
на примере опционов на золото ................................................. 497
Часть VII
СТРАТЕГИИ ХЕДЖИРОВАНИЯ ПОРТФЕЛЯ,
СОСТОЯЩЕГО ИЗ БАЗОВЫХ АКТИВОВ ....................................................... 501
Глава 7.1. Базовые концепции хеджирования ..................................................... 503
1. Цели хеджирования ........................................................................ 503
2. Базовые альтернативы хеджирования ..................................... 504
3. Выбор срока и цены исполнения для хеджирования .......... 507
Глава 7.2. Стратегии хеджирования ....................................................................... 508
1. Участвующий форвард .................................................................. 508
2. Knockin форвард .............................................................................. 509
3. Диапазонный форвард ................................................................... 509
4. Спред ................................................................................................... 511
5. "Альбатрос" ....................................................................................... 511
6. Продажа "покрытых" опционов ................................................. 512
7. Продажа reverse knockin колл ...................................................... 514
8. Покупка долгосрочных опционов reverse knockout ............. 515
9. Многоставочный форвард (Resetting forward) ....................... 515
Глава 7.3. Хеджирование форвардными контрактами
и кризис 2007-2009 гг. ........................................................................... 517
1. Расчет стоимости форвардных контрактов ............................. 517
2. Ситуация на форвардном рынке
в конце 2008 - начале 2009 г. .................................................... 518
3. Дилеммы казначейств и инвесторов ......................................... 518
4. Последствия, вызванные изменением условий доступа
иностранных инвесторов к местному рынку ......................... 521
5. Пример анализа составляющих факторов убытков
на форвардных контрактах осенью 2008 г. ............................. 523
Часть VIII
ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
В ТОРГОВЛЕ И ИНВЕСТИЦИЯХ ........................................................................ 525
Глава 8.1. Комментарии
к техническому анализу ......................................................................... 527
1. Общие соображения ....................................................................... 527
2. Тенденции и каналы ...................................................................... 530
3. Скользящие средние ...................................................................... 532
4. Методы выстраивания точек отсчета ....................................... 534
5. Взвешивание ..................................................................................... 539
6. Измерители силы тенденции цен, осцилляторы .................. 542
7. Конфигурации разворота ............................................................. 548
8. Точки разворота .............................................................................. 550
9. Параболический стоп-аут (parabolic) ........................................ 552
10. Конфигурации продолжения ...................................................... 553
11. Волны Эллиотта .............................................................................. 556
12. Японские свечи ................................................................................ 583
Глава 8.2. Сценарии поведения рынка
и опционы ................................................................................................. 585
1. Использование опционов как основной позиции ................ 585
2. Использование опционов в дополнение
к основной позиции в базовом активе ..................................... 587
3. Торговля посредством поэтапного вхождения ..................... 588
Глава 8.3. Торговля на технических
конфигурациях с помощью
опционов ................................................................................................... 590
1. Конфигурации, оcнованные на диапазоне цен ...................... 590
2. Конфигурации разворотов ........................................................... 592
3. Быстрая тенденция .......................................................................... 597
4. Опционные стратегии,
основанные на волнах Эллиотта ................................................ 598
Заключение ................................................................................................................. 601
Литература .................................................................................................................. 607
Приложение. Краткое описание критерия Келли ........................................ 623
Термины и определения ........................................................................................ 628
Предметный указатель ........................................................................................... 637



Хотите оставить отзыв? У Вас возникли вопросы о книге "Инвестиции и трейдинг. Формирование индивидуального подхода к принятию инвестиционных решений, Саймон Вайн" ? Пишите:

* Текст сообщения:
 
  Отправить
Поиск по каталогу
 поиск в аннотациях
Искать

* Подробнее об условиях доставки смотрите в разделе "Оплата и Доставка" нашего магазина.
Если у Вас возникли вопросы как подобрать и купить книги в нашем интернет-магазине звоните с 9 до 18 по будним дням: Киев 331-04-53, МТС (050) 809-56-66, Киевстар (067) 408-26-36, Лайф (063) 227-24-47, Интертелеком (094) 831-04-53 или пишите нам

 
   
  Programming - Dmitriy Kotov & Andrey Kotov